中巴经济走廊概念股股票推荐：上海电气（601727）反弹

图如图

　　上海电气发行可转债对业绩影响较小。  我们来到网络配资平台当中要养成好的习惯，不仅要按照正规的方式来进行操作，而且在这个过程中还要关注最新的消息。炒股的过程中涉及到很多的东西，如果你不能够及时的关注更多的网上股票配资平台信息或者是了解到与之相关的情况，那么就会对自身造成很严重的影响，而这些对于我们来说是非常不利的。养成更好的习惯，这对于今后来说才会更有保障，所以任何人在做的过程中要有所考虑。

　　发行可转债财务成本较低，对业绩直接影响较小。

　　2014 年6 月，公司提出发行可转债预案，2015 年1 月获得证监会核准，发行规模60 亿元。转股价格10.72 元，从2015 年8 月开始可转股。可转债票面利率前三年0.2%/0.5%/1%，财务成本较低，对公司的直接的业绩影响较小。

　　募集资金用于海外项目和设备租赁业务。

　　募集资金中，35 亿元用于伊拉克，印度和越南的电站EPC 等建设项目，三个项目合同总价36 亿美元，建设周期4 年左右，我们预计年收入规模9 亿美元，约55 亿人民币，占公司13 年总收入的7%左右。另外25 亿元用于向上海电气租赁公司增资，扩大设备租赁规模。三个海外项目和设备租赁规模扩大有望推动公司业绩的增长。

　　一路一带最早受益的公司之一。

　　我们认为电站设备将是一路一带战略最早落地的领域1）电力投资是基建需求最大，增长最快的领域;2）沿线国家电力供应不足，电站投资风险小;3）相关公司手中已有大量订单，政策推动将加快订单落地转化为收入。2014H1，上海电气海外电站工程占比约20%，在手订单1000 亿元左右，我们认为政策推动下，其订单将加快落地，将是一路一带最早受益公司之一。

　　估值中性评级。

　　上海电气估值高于同行业以及一路一带相关公司，并且A 股股价是港股2 倍，我们认为其估值已充分反映一路一带预期。我们维持2014-2016 年EPS 盈利预测0.21/0.30/0.34 元。目标价8.50 元基于瑞银VCAM贴现现金流模型，其中WACC 假设为7.8%。

　　投资者可以对上海电气进行关注，从而进行有利投资。