周三买入金股名单：炒股华宇软件（300271）

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　　华宇软件法检增速有保障，食安行业持续向好.  因为我们的操作者其实就是我们最终利润的产生者，如果说设立专业的账户，去保证我们的安全。第一点就是要根据他们的名义设立我们相对应的账户，在账户中进行操作，设定一定的风险线和微信，现是我们的股票配资APP所需要制定的和关注的，而且对线上配资的平台来说，他们所要设定一个良好的监控手段才能够保证好的收益和较小的锋线我们可不能说是让自己的收益或者是资金白白的流失，所以说需要拥有一定的手段。

　　类别公司研究 机构中国中投证券有限责任公司 研究员张镭 日期2016-03-08

　　事件近期，公司举办2015年报业绩交流会，就法检业务未来发展、食品安全业务规划以及云计算战略布局进行了详尽的交流。

　　点评

　　公司内生高速增长，高目标业绩彰显公司发展信心。未来3年，公司法检+食安+大数据+自主可控四大主业将继续保持高速增长步伐，重点发力食品安全业务，到2020年，食安营收占比计划达到30%左右，法检营收占比下降到40%左右，食安新业务加速发展的同时降低了业务单一的风险。

　　收入结构优化，系统集成业务营收占比将持续降低。公司将进一步优化收入结构，降低系统集成项目建设数，重点发力软件开发、系统运营、服务运维业务，预计2020年，系统集成收入占比将下降至20%左右，初步估算，届时公司毛利率将有10个百分点的提升，约为54%。

　　国家政府高度重视食品药品监管与追溯，行业向好带动公司食安业绩爆发。2016政府工作报告指出，要加快健全统一权威的食品药品安全监管体制，严守从农田到餐桌、从实验室到医院的每一道防线，要推荐食品安全创建示范运动。2014年全国财政决算表显示，食药监总局食品和药品监督管理实务投入242.82亿元，同比上涨42.79%，食品安全亊务投入40.89亿元，同比上涨115.55%，需求端呈现爆发增长态势。从竞争格局来看，公司在各地食药监局项目招标中，一直保持着优异的中标率，公司品牌效应明显，在新领域竞争中处于优势地位。

　　云计算前瞻性布局法检食安云服务，公有云、私有云多种业态齐头并进。预计公司公有云平台将于2017年初步完成并投入使用，而私有云也将在2016年取得较大突破。2B政府端有法检业务上云的刚性需求，2C公众端有提升法律服务效率和质量的需求，法律云服务市场前景广阔。

　　投资要点

　　公司营收高速增长，业绩符合预期。2015年公司实现营收13.52亿元，同比增长49.75%，归母净利润2.08亿元，同比增长41.44%，符合预期。新签合同额19.15亿元，期末在手合同额15.55亿元，同比增长40.63%。作为下一年业绩的先行指标，可以预测，16年公司内生增速将保持在40%左右。

　　多条业务线表现优异，电子政务、食品安全、大数据、自主可控多点开花。公司集团架构逐渐成熟，在保持主营法检业务快速增长的同时，新业务也呈现爆发增长态势。从收入构成来看，公司法检业务收入占比分别为56.04%、15.49%，呈现下降趋势。集团公司多业务共同发展的格局已经形成，随着新业务占比逐年上升，为公司带来全新业绩增长点的同时，有效降低了业务单一带来的风险。

　　B2C行业延伸助力公司挖掘法律信息服务平台新蓝海。依托多年对法院信息化市场的了解，公司将推出面向专业法律从业人员的法律信息服务平台软件。初步估算我国法律相关从业人员约90万人，2015年律师收入超千亿，C端服务软件市场前景广阔。公司是法检信息化行业龙头，是唯一有希望完全打开C端市场的A股上市公司，C端爆发大有可期。

　　公司基本面良好，新业务拓展顺利，公司管理层战略布局思路清晰，信心彰显，维持强烈推荐评级。我们预计公司16~18年的营业收入分别为1920/2697/3665百万元，归母净利润分别为286/378/478百万元，EPS分别为0.89/1.18/1.49元，对应当前股价PE分别为38/29/23倍，考虑到法检行业景气周期持续，食药监信息化建设加速推进，法检食安云服务前景广阔，给予公司未来6-12个月目标价45元，维持强烈推荐评级。

　　风险提示法检营收增速放缓，食安业务拓展不及预期。

　　投资者可以对华宇软件进行关注，从而进行有利投资。