互联网金融短线龙头股票：金证股份（600446）

图如图

　　金证股份业绩持续增长，向互联网金融内容服务商迈进。  很多来的配资投资者提及配资是否合法受法律保护，在这我只能说是和专业的网上配资公司签订的合同是民间借贷的合同，属于个人对个人的合同，从合同和借贷关系来说都是合法的。对于配资的合法性关键在于合作中合同签订的流程和交易帐户的真实性。

　　投资要点

　　事件公司2014 年实现营业收入23.68 亿元，同比增长了16.56%，净利润1.53亿元，同比增长40.42%，扣除非经常性损益后的净利润1.50 亿元，同比增长46.6%，实现每股收益EPS 0.58 元。

　　本年度利润分配方案公司拟向全体股东每10 股派发现金股利1.16 元（含税）。

　　点评

　　行业回暖和金融创新推动业绩提升报告期内，公司实现了23.68 亿收入，同比增长16.56%，我们分析，推动这一增长的主要原因是下游行业的不断回暖以及公司所涉及的金融创新业务的进一步落实。2014 年是公司回归金融IT战略深化年，公司持续推进平台化业务模式，从业绩上已经可以看到成效。在主营收入中，定制软件收入增长39.08%，占到整体毛利的51%，这也表明公司下游行业的复苏、金融创新新政策落实以及互联网金融的高速发展。公司管理费用同比上涨15.25%，增长趋势得到了良好地控制，销售费用由于业务的协同性而被控制在一定的范围内，同比增长7.48%。l 毛利率水平提高，金融IT 业务占比放大公司主营业务毛利率较上年增加1.45%，由于回归金融IT 的战略落实执行，使得毛利率水平较高的金融软件业务占比提高，随着公司战略的持续深化，我们预计公司的产品结构将进一步优化。

　　员工数量持续快速的扩张我们看到14 年末员工数量已经达到2138 人，增长了31%，其中技术人员增长42%，大部分增量来自于技术人员的扩张，这样迅猛的速度侧面反映出公司业务快速扩张的态势。

　　金融IT 业务多领域布局，展现优势公司在证券IT 业务方面推行云平台的互联互通，在证券业回暖的当下，推动产品升级和扩容，加速新业务和功能模块的开发，紧跟金融创新的步伐，同时通过技术创新打通了互联网机构和金融机构之间的联通需求，公司完成了沪港通、中登一码通项目，参与股票期权系统开发，并推出金易贷。基金IT 业务方面，公司在加强自身产品建设的同时也迎来了国内资管行业的快速发展，顺势树立行业知名度，公司为多家新筹建基金公司提供整体IT 系统，为多家公司提供互联网金融TA 系统以及理财类系统，市场竞争力得到进一步提升。公司的泛金融IT 业务快速发展，中标多家股权交易中心系统项目，同时完成了一系列产品的开发和工程实施。

　　互联网金融IT 业务，公司积极探索商业模式的转型升级，与腾讯签署合作协议，推出了Q 计划、微证券等系列产品，在商业模式上公司开始尝试分成收入模式，初步实现了以流量共享的方式分享行业成长。

　　三阶段发展，向互联网金融内容服务商迈进。未来金证互联网金融战略将分三个阶段推动业务发展第一阶段以技术积累为优势，打造金融IT 行业互联网金融解决方案;第二阶段以流量共享为方式，力争打造互联网金融IT 解决方案;第三阶段以平台服务为基础，争取成为互联网金融内容服务商。

　　盈利预测和投资建议针对公司金融IT 业务下游行业回暖，互联网金融战略对估值的提升，我们给予公司2015-2017 年盈利预测0.81、1.17、1.65 元，同时上调公司评级至买入。

　　风险提示证券市场出现景气度波动;互联网证券业务政策层面的影响。

　　投资者可以对金证股份进行关注，从而进行有利投资。