LED机遇大于挑战，中低端智能手机放量确定

哥↖超神了

北京时间月日消息，， 近期台湾LCD代表性企业奇美、友达、国内触摸屏厂商莱宝高科、长信科技等股价表现强势。触摸屏行业前有苹果弃用In-cell方案、Win支持触控显示等利好，后有超声电子、宇顺电子大单效应的拉动，股价上涨可以理解。  请关注ic交易网http://www.ickey.cn/

        　　

        　　相比之下，LCD行业的利好虽然不明显却更耐人回味。DisplaySearch调查显示，月份三星平均稼动率上升了%，包括代线、代线和代线在内的所有产线的玻璃投产面积均增加，乐金显示的平均稼动率上升了%。这可能与去年月份中国电视厂商面板提高-周的库存数量有关。DisplaySearch最近指出，年液晶电视面板需求量将达万平方米，比先前预期调高%。长期来看，OLED显示大有可为，有望拉动产业升级。数据显示，AMOLED手机在智能手机的渗透率目前仅有%，成长空间广阔。综合来看，面板行业估值较低、业绩触底反弹以及技术升级，是刺激面板厂商股价的主要原因。

        　　LED机遇大于挑战

        　　过去的一年，LED行业可谓是充满艰辛。相比年，今年LED行业机遇大于挑战。

        　　年国内MOCVD设备保有量翻番，而LED下游最大需求LED TV需求不景气，行业严重供过于求，进而导致蓝宝石衬底、芯片、封测、照明产品价格下跌。蓝宝石衬底价格下跌至不足美元，中低端的LED封装产品则出现超过%的跌价，LED照明产品也出现%跌价。LED封装和应用领域经历了产品价格体系的快速下跌后，年四季度的经营已经趋向稳定，预计行业盈利能力将在今年一季度触底。需求方面，LED照明进度一直是市场最期待的地方，但据光电协会(PIDA)统计，LED照明渗透率其实仅为%，尚处于起步阶段，发展空间还非常大。预计照明需求将从季度后期开始复苏(行业龙头Cree的封装照明产品其实去年已经较快成长)，三季度将因为全球白炽灯禁用而迎来需求的爆发。LED专业研究机构LEDinside认为，年将会成为LED路灯快速成长的一年。

        　　另外，市场期待的LED照明补贴政策、五十城二百万盏等预计在年也会落地，成为促进行业成长的另一推动力。相关公司包括干照光电、瑞丰光电、鸿利光电、三安光电等。

        　　中低端智能手机放量确定

        　　年国内中低端智能手机将大幅增长，或重演去年高端手机的辉煌。去年三星智能手机销量为万部，同比增长%，苹果销量同比增长%达万部。然而高端手机受制于目前智能手机%的渗透率，发展速度必然受到制约。相比之下，中低端智能手机由于基数较低，且符合新产品的推广路径(高渗透率后拼价格)，年将迎来高速增长期。

        　　我们从相关渠道了解到，华为、中兴今年智能手机计划出货量都将翻番。近期超声电子、宇顺电子发布大单公告，进一步印证了这一趋势。运营商的积极推广是看好中低端手机的一大因素。目前G渗透率超过%，借助中低端智能手机加速推广G是运营商的重要战略，而这一战略要成功，关键之一就是较高的手机出货量，使得下游手机厂商保持一定利润。比如中国电信曾表示G智能手机今年需求量为万部，相比去年万部的销量，同比增长%。相关公司包括长盈精密、信维通信、卓翼科技、超声电子等。